Heute ist der 11.06.2026 und in der Welt der Finanzen tut sich einiges, insbesondere im Bereich der Kryptowährungen und der Blockchain-Technologie. Ein aktuelles Beispiel, das für Aufsehen sorgt, ist die Ankündigung von Figure Technology Solutions, die sich mit dem Real Estate Investor-Lender Kiavi zusammenschließt. Für stolze 717 Millionen Dollar wird Kiavi übernommen, und das Ganze wird begleitet von einer Kooperation mit der globalen Investmentfirma Sixth Street. Diese Transaktion hat das Potenzial, einen adressierbaren jährlichen Markt von 200 Milliarden Dollar zu erschließen – das sind Dimensionen, die selbst den größten Finanzexperten ein Schaudern über den Rücken jagen.
Die Technologie und die Betriebsplattform von Kiavi werden von Figure übernommen, während Sixth Street sich um das Darlehensportfolio kümmern wird. Das ist eine interessante Aufteilung, die zeigt, dass Figure stärker auf Technologie als auf das klassische Lending setzt. Aktuell kommen 20% der Kreditvergabe von Figure aus ersten Hypothekendarlehen, und das soll bis Ende 2027 auf 40% steigen, was durch Kiavis Origination-Volumen unterstützt wird. Im Jahr 2025 hatte Kiavi ein Produktionsvolumen von 7,6 Milliarden Dollar und wurde als Nummer 1 unter den Top Private Lenders eingestuft – ganz schön beeindruckend!
Die Synergien zwischen Figure und Kiavi
Die CEOs von Figure und Kiavi haben bereits über die Synergien in ihren Datensätzen und Technologien diskutiert, um Marktanteile zu gewinnen. Dabei ist besonders spannend, dass Kiavi an Immobilieninvestoren mit speziellen Darlehen wie Residential Transition Loans (RTL) und Debt-Service Coverage Ratio (DSCR) Loans vergibt. Es ist kein Geheimnis, dass die Nachfrage nach solchen RTL-Darlehen in den letzten Jahren gestiegen ist. Immerhin machen diese Darlehen etwa 30% der Hausverkäufe im Jahr 2025 aus. Eine interessante Entwicklung, die zeigt, dass der Immobilienmarkt dynamisch bleibt, auch wenn die Zinsen steigen.
Figures Netzwerk von 380 Partnern wird zudem Kiavis Angebote für Großinvestoren unterstützen. Die Nachfrage nach RTL-Darlehen wird voraussichtlich weiter steigen, nicht zuletzt aufgrund des alternden Wohnungsbestands und der knappen Wohnraumversorgung. Hier kommt die Blockchain-Technologie ins Spiel: Figure hat sich zum Ziel gesetzt, die Reibungen im Hypothekenvergabeprozess zu reduzieren. Dazu wurde ein kombiniertes Lien- und E-Note-Register sowie Figure Connect ins Leben gerufen, ein blockchain-basierter Marktplatz für private Kreditdarlehen. Die Assets von Kiavi werden als erste in dieses System integriert, durch eine KI-gesteuerte Lösung, die disparate Datenschemata standardisiert.
Blockchain und die Zukunft der Immobilienfinanzierung
In einer Zeit, in der die Skepsis gegenüber securitized products aufgrund der Finanzkrise von 2008 noch immer präsent ist, gewinnen blockchain-basierte Asset-Backed Securities zunehmend an Interesse. Ein Beispiel ist Redwood Trust, das seit 2021 LiquidFi’s Blockchain-Technologie für seine CoreVest-Securitization nutzt. Dadurch kann eine tägliche Berichterstattung über die Zahlungstransaktionen auf Darlehensniveau ermöglicht werden. Tokenisierte Wertpapiere bieten Vorteile wie nahezu Echtzeitdatenberichterstattung, Liquidität und Rückverfolgbarkeit – das sind alles Aspekte, die die traditionellen Hypothekenanleihen ins Schwitzen bringen könnten.
Figure Technologies schätzt, dass durch die Nutzung ihrer innovativen Ansätze Kosteneinsparungen von etwa 850 Dollar pro 100.000 Dollar Hypothek möglich sind. Das ist kein Pappenstiel! Im Jahr 2023 gab es die erste öffentlich bewertete blockchain-basierte HELOC ABS-Securitization von Figure, was zeigt, dass die Branche sich in eine spannende Richtung bewegt. Auch im Bereich der tokenisierten Marktplätze und Börsen tut sich einiges, was die Adoption von Tokenisierung beschleunigt. Namen wie World Property Exchange und Uniswap Exchange sind hier nur einige der bemerkenswerten Akteure.
Die Zukunft der Immobilienfinanzierung wird durch technologische Fortschritte geprägt sein. Der Bedarf an flexiblen Finanzierungslösungen, die über den gesamten Lebenszyklus eines Projekts hinweg funktionieren, wird immer deutlicher. Die Tokenisierung könnte hier ein Schlüssel sein, um Kapital durch Schulden, Eigenkapital und hybride Finanzierung auf einer einzigen Plattform zu generieren. Es bleibt spannend zu beobachten, wie sich diese Trends entwickeln und welche neuen Möglichkeiten sich für Investoren und Kreditgeber ergeben werden!