Bitcoin hat in den letzten Wochen eine spannende, aber auch turbulente Reise hinter sich. Nach einem Rückgang auf knapp $58,500 konnte die Kryptowährung leicht zulegen, doch die Stimmung auf dem Markt bleibt angespannt. Markus Thielen, der Gründer und CEO von 10x Research, äußert sich skeptisch über die Nachhaltigkeit dieser Erholung. Er erwartet, dass Bitcoin möglicherweise auf $46,000 bis $47,000 fallen könnte, bevor wir einen echten Zyklus-Tiefpunkt erreichen. In seinem umfassenden Bericht analysiert Thielen nicht nur ETF-Abflüsse und die mangelnde Käuferaktivität, sondern geht auch auf die Elliott-Wellen-Analyse und die Perspektiven der Federal Reserve ein. Aktuell fehlt es an echten Käufern auf dem Markt.

Besonders auffällig ist, dass MicroStrategy, der größte Käufer von Bitcoin im Jahr 2023 mit rund $13 Milliarden, seine Käufe verlangsamt hat. In den USA haben Bitcoin ETFs seit Mitte Mai etwa $7 Milliarden an Nettoabflüssen erlebt, was den Verkaufsdruck erhöht hat. Viele ETF-Inhaber schneiden ihre Verluste um die $60,000-Marke. Thielen erwartet jedoch eine Erholungsrallye von etwa 30% bis zum Jahresende, die durch eine mögliche Wende in der Geldpolitik der Federal Reserve unterstützt werden könnte, da die Inflation zurückgeht und die Ölpreise stabil bleiben.

Marktanalyse und aktuelle Trends

Die aktuelle Situation wird durch einen signifikanten Rückgang von über 30% seit dem Rekordhoch von $126,000 im Oktober 2023 geprägt. Diese Entwicklung ist die heftigste zwei-monatige Korrektur seit Mitte 2022. Bitcoin hat in den letzten vier Wochen mehr als 22% verloren und performt damit schlechter als der S&P 500. Die Ursachen sind vielfältig: ETF-Abflüsse, abnehmende Stabilcoin-Liquidität, aggressive Leverage-Abwicklungen und nachlassendes institutionelles Vertrauen. Allein im November wurden $3,5 Milliarden aus Bitcoin ETFs abgezogen, was den größten monatlichen Abfluss seit Februar darstellt.

Analysten schätzen, dass Bitcoin einen frischen Zufluss von etwa $1 Milliarde pro Woche benötigt, um signifikante Kursbewegungen zu erzielen. Doch die Nachfrage liegt derzeit unter diesem Wert. Zudem haben große Vermögensverwalter nach dem Höchststand im Oktober ihre Käufe gestoppt, was das Preisniveau zusätzlich unter Druck setzt. Am 10. Oktober kam es zu einem Leveraged-Liquidationsereignis, das über $19 Milliarden an offenen Positionen in nur 24 Stunden auslöschte.

Die Liquidität im Kryptomarkt nimmt ab, und die Kapitalisierung der Stabilcoins ist seit dem 1. November um $4.6 Milliarden geschrumpft. Der Trend zeigt, dass während große Bitcoin-Wallets, die mindestens 100 BTC halten, um 0.47% zulegen, größere Inhaber ihre Positionen um 1.5% reduzieren. Kleinere Investoren scheinen den Markt zu verlassen, was die Unsicherheit weiter verstärkt. Das geopolitische Umfeld, insbesondere im Nahen Osten, könnte ebenfalls einen Einfluss auf die Marktentwicklung haben.

Werbung
Hier könnte Ihr Advertorial stehen
Ein Advertorial bietet Unternehmen die Möglichkeit, ihre Botschaft direkt im redaktionellen Umfeld zu platzieren

Positive Impulse und institutionelles Interesse

<pTrotz der Herausforderungen gibt es auch positive Signale. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der letzten Woche Nettozuflüsse von über $996 Millionen, der höchste Wert seit Mitte Januar. Dies ist die dritte Woche in Folge mit positiven Kapitalzuflüssen, insgesamt über $1.8 Milliarden. Institutionelle Anleger scheinen ihre Bitcoin-Positionen wieder auszubauen, was einen Lichtblick in der aktuellen Marktlage darstellt.

Zusätzlich zeigen auch andere Kryptowährungen wie Ethereum, XRP und Solana Stärke. BlackRock bleibt mit seinem IBIT ETF dominant und hat allein $906 Millionen angezogen. Die Gesamtzuflüsse in große Krypto-ETFs belaufen sich auf etwa $1.37 Milliarden, was einen Anstieg von rund 40% im Wochenvergleich bedeutet.

Die technische Analyse von Bitcoin zeigt eine Unterstützung im Bereich von $75,000, während die kritische Marke nach unten bei unter $60,000 liegt. Ein Widerstand findet sich bei $77,000 bis $78,000, und das nächste Ziel bei einem Ausbruch könnte $83,000 bis $84,000 sein. Historische Muster deuten darauf hin, dass die aktuelle Marktphase Parallelen zu früheren Zyklen aufweist. Während geopolitische Risiken und Unsicherheiten bei der Geldpolitik weiterhin bestehen, könnte eine Stabilisierung der ETF-Zuflüsse und eine positive Entscheidung der Federal Reserve im Dezember zu einer Erholung beitragen.

Die kommenden Wochen sind entscheidend. Die Verteidigung der $84,000-Marke wird entscheidend sein, um einen weiteren Abwärtstrend zu vermeiden. Sollte Bitcoin diese Unterstützung nicht halten, könnte sich die Situation schnell verschlechtern. Der Markt bleibt also aufregend, aber auch herausfordernd. Wer in Bitcoin investiert, sollte die Entwicklungen genau im Blick behalten.